Les trackers obligataires sur les bons du trésor américain ont fortemement chuté hier, à  cause de la plus grande probabilité de hausse des taux de relevement des taux d’interet, de la FED d’ici la fin de l’année. Parmi les responsables de la Fed qui ont pris la parole mardi, le président de la Réserve fédérale de Kansas City Thomas Hoenig a déclaré que dans un contexte de retour à la normale sur les marchés financiers, “notre grand défi sera de garantir que l’inflation revienne sous contrôle et de nous assurer que nous ne répétions pas certaines des expériences que nous avons connues à la fin des années 1970 et au début des années 1980, quand l’inflation est montée bien trop haut.”Ces anticipations ont fait grimpé les taux, le T-Bond 10 ans a progressé à 3.77% hier. Avant même ces propos, les futures sur taux courts estimaient qu’il y avait 90% de chances d’avoir une hausse de taux d’ici la fin de l’année après l’annonce d’une résistance meilleure que prévu des ventes au détail hors automobilies en forte qu’attendu des prix à l’importation ce même mois .L’ensemble des Trackers obligataires sur Nextrack est disponible ici

Avec l’émission d’un Tracker sur le Dow-Jones AIG Commodity par iShares les investisseurs disposent à présent des 3 principaux indices sur matières premières. Reuters-Jefferies CRB Index : créé en 1957, c’est le plus vieil indice sur les matières. Il est composé de 19 contrats futurs.   (more…)

Voici les calculs sur les frontières efficientes concernant le mois de février sur l’ensemble des Trackers . J’ai calculé le meilleur rendement pour une variance minimum qui avait plus d’interet qu’un portefeuille uniquement basé sur la variance minmium (more…)

Harry Markowitz reçut le prix Nobel d’économie en 1990 pour des recherches qu’il avait effectuées quelques quarante ans plus tôt. Ces travaux avaient, dès leur publication, profondément marqué la gestion financière en introduisant le concept de portefeuille efficient. (more…)