L’efficience est une notion qui revient souvent dans le langage des financiers et des économistes. En général elle se rapporte à la meilleure utilisation possible d’une ressource rare. L’une de ces ressources rares est l’information. Un marché efficient utilise donc pleinement toute celle dont peuvent disposer ses participants. Le résultat de cette utilisation efficiente est que les cours qui en résultent constituent la meilleure prévision possible des cours futurs. Ce qui nous conduit à dire que dans un marché efficient les cours reflètent toute l’information pertinente disponible.

De cette définition il résulte : (more…)

Un récent rapport  “Are ETFs Replacing Index Mutual Funds?” à été réalisé par Ilan Guedj et Jennifer Huang de l’université du Texas sur la possibilité de  remplacement des OPCVM indiciel (benchmarké sur un indice) par les ETFs. En résumé ce rapport démontre de manière quantitative que pour un investisseur individuel, les ETFs sont plus intéressant aux niveaux des couts qu’un OPCVM indiciel et qu’ils offrent choix plus vaste concernant les indices peu liquides. (more…)

 Comme je l’évoquais dans mon précédent articles, l’appréciation de l’euro a jouer en notre défaveur par rapport aux indices cotés dans une autre monnaie. Seriez-vous intéressé par une gamme de tracker sur devises comme il en existe (voire en bas) aux Etats-Unis.

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Comme nous l’évoquions  dans un post précédent le mois de janvier fut catastrophique sur les trackers europpéens -15% en moyenne comparé au tracker américain -6%. Après un faible rebond à la fin du mois janvier, le ciel semble quelque peu s’éclaircir. Outre le plan de relance de Warren Buffet, les données macro-économiques ont été meilleures que prévu au niveau industriel et chômage aux USA. De plus les principales valeurs du CAC 40 ont publié de très bons résultats : Total, Lafarge….

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