Les calculs concernant les frontières efficientes font ressortir quasiment le même portefeuille concernant le portefeuille de variance minimum : Rendement =1.88 Volatilité =11.95 et le portefeuille de rendement maximum pour une volatilité minium : Rendement = 2.1 Volatilité =13.8.

Voici la composition pour les 10 plus importantes pondération pour le premier type de portefeuille :

• EasyETF Euro STOXX Insurance (SYI): 25%

• iShares € Governement Bond 3-5 ans (BGX): 10,7%

• iShares MSCI Taiwan  (ITW): 10,4%

• db-x ShortDAX (XSD): 9,11%

• Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Automobiles & Parts (AUT):8,9%

• Lyxor ETF Est Europe (CEC): 8,2%

• db-x DJ Euro Stoxx 50 SHORT (XSX): 5,8%

• Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Chemicals (CHM): 5,7%

• iShares € Government Bond 15-30 ans (BGL): 4,1%

• Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Food & Beverage (FOO): 3,2%

 Il est ainsi assez différent de celui du mois de février qui lui était fortement valorisé en matières premières

Voici les calculs sur les frontières efficientes concernant le mois de février sur l’ensemble des Trackers . J’ai calculé le meilleur rendement pour une variance minimum qui avait plus d’interet qu’un portefeuille uniquement basé sur la variance minmium (more…)

Harry Markowitz reçut le prix Nobel d’économie en 1990 pour des recherches qu’il avait effectuées quelques quarante ans plus tôt. Ces travaux avaient, dès leur publication, profondément marqué la gestion financière en introduisant le concept de portefeuille efficient. (more…)